摘要：从实物期权的全新角度研究基金营销的经营决策行为。在非对称信息条件下，引入经理控制权偏好分析了具有逆向选择的委托代理问题。设计了以基金投资者利润最大化为目标函数，以经理报酬和决策投资为状态方程的最优控制问题。并构造汉密尔顿函数从最大值原理出发，推导了基金投资决策的优化方案。最后结合matlab的无约束非线性优化函数，进行仿真试验验证理论结果。

关键词：基金营销；实物期权；最大值原理；非线性优化

文章编号：1003－4625(2008)02－0088－04中图分类号：f831.2文献标识码：a

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